Thân chào các Anh/Chị nhà đầu tư,
Chúng ta vừa cùng nhau đi qua một giai đoạn mà có lẽ từ “tra tấn tinh thần” là mô tả chính xác nhất. Thị trường rơi vào cảnh “xanh vỏ đỏ lòng”, chỉ số được neo giữ bởi họ nhà VIN trong khi tài khoản của đại đa số nhà đầu tư lại “bốc hơi” mỗi ngày. Đỉnh điểm là phiên giao dịch cuối tuần trước, áp lực bán tháo hoảng loạn khiến tâm lý đám đông sụp đổ, nhà đầu tư dẫm đạp lên nhau chạy bất chấp cổ phiếu tốt hay xấu.
Nhưng trong đầu tư, cùng cực của bi quan thường là khởi đầu của hy vọng.
1. Đáy tâm lý đã được xác lập
Khi broker chán nản buông xuôi, nhỏ lẻ hoảng loạn bán sàn, và thị trường dường như mất hết mọi kỳ vọng – đó chính là dấu hiệu kinh điển của “Đáy tâm lý”. Đáy tâm lý thường đi song hành với đáy thị trường. Hệ thống nhận định: Cú rũ bỏ (washout) khốc liệt vừa qua đã hoàn thành nhiệm vụ rũ sạch lượng hàng lỏng lẻo.
2. Kịch bản “Vũ điệu cuối cùng” của mùa giải 2025 – 2026
Chúng ta cần thẳng thắn với nhau: Mùa uptrend này đang đi vào hồi kết. Hệ thống không kỳ vọng thị trường sẽ vượt đỉnh mọi thời đại, nhưng chúng ta hoàn toàn có quyền kỳ vọng vào một con sóng ngắn cuối cùng hướng về vùng 1900 điểm.
- Tại sao có sóng này? Trong thời gian ngắn vừa qua, các tổ chức lớn (Big Boys) chưa thể phân phối hết lượng hàng, đặc biệt là nhóm Ngân hàng, trụ và họ VIN. Họ cần một nhịp kéo hưng phấn để tạo thanh khoản thoát hàng.
- Đặc tính dòng tiền: Đây sẽ là con sóng mang tính chất đầu cơ cực mạnh. Dòng tiền sẽ tìm đến nhóm MIDCAP và các cổ phiếu đầu cơ để vẽ nên viễn cảnh tươi đẹp (kỳ vọng ảo), kích thích lòng tham trước khi thị trường chính thức bước vào Downtrend dài hạn.
Kịch bản này tương tự nhịp hồi tháng 7/2021: Rũ bỏ mạnh -> Hồi phục sốc -> Đi ngang phân phối trong nửa năm -> Downtrend.
3. Hành động cho tuần tới: Mua vòng qua đáy
Dư âm của phiên giảm sốc tuần trước sẽ còn ảnh hưởng đến đầu tuần này.
- Thứ 2: Dự kiến sẽ có nhịp nhúng xuống để ép bán (call margin tại các kho bãi/CTCK) và kiểm định đáy thanh khoản.
- Thứ 3: Chậm nhất là phiên này, thị trường sẽ xuất hiện nhịp hồi phục kỹ thuật.
Hệ thống chấp nhận những khoản lỗ ngắn hạn hoặc mất lãi trong giai đoạn vừa rồi vì triết lý “Mua vòng qua đáy, bán vòng qua đỉnh”. Chúng ta không đoán đáy tuyệt đối, nhưng chúng ta mua khi đám đông sợ hãi để sẵn sàng cho nhịp tàu lượn mới ít nhất kéo dài trong Quý 1/2026.
4. Chiến lược chi tiết từng nhóm ngành
Để tận dụng con sóng cuối cùng này, hệ thống đưa ra góc nhìn cụ thể cho từng nhóm ngành như sau:
- Nhóm Bất Động Sản (BĐS):
- Quan điểm: Hệ thống hiện không nắm giữ, nhưng đánh giá đây là nhóm “chìa khóa” cho tâm lý thị trường. BĐS khi rũ sẽ rũ rất sâu, nhưng sau đó sẽ là nhóm bật dậy mạnh mẽ nhất mang tính đầu cơ cao để kéo lại kỳ vọng cho toàn thị trường (ít nhất quý 2 2026).
- Nhóm Ngân Hàng:
- Danh mục: Đang nắm giữ HDB (lỗ nhẹ) và CTG (lãi nhẹ).
- Chiến lược: Nhóm này có thể có kỳ vọng vào 2026 nhờ chính sách tiền tệ ổn hơn và các câu chuyện liên quan đến nhà nước
- Nhóm Chứng Khoán:
- Quan điểm: Tương tự ngân hàng, rất khó để vượt đỉnh cũ trong mùa giải này. Hệ thống kỳ vọng một nhịp hồi phục theo thị trường chung để hoàn tất quá trình phân phối. Đây là cơ hội để ra hàng hơn là mua mới nắm giữ dài.
- Nhóm Thép:
- Danh mục: Duy nhất HPG.
- Chiến lược: Ngành thép vẫn đang là ẩn số cần chờ hoàn thiện cấu trúc. Tuy nhiên, HPG là ngoại lệ với kỳ vọng lớn cho năm 2026 và khả năng trở thành cổ phiếu dẫn dắt trong năm sau. Hệ thống tiếp tục nắm giữ và quan sát kỹ.
- Nhóm Đầu Tư Công (ĐTC):
- Danh mục: NTP (đang lãi nhẹ).
- Chiến lược: Dòng tiền đang có dấu hiệu rục rịch quay trở lại. Hệ thống kỳ vọng ĐTC sẽ có một con sóng rõ ràng trong năm tới. Tiếp tục nắm giữ.
- Nhóm Bán Lẻ:
- Danh mục: PET và MSN.
- Chiến lược: Đây là nhóm cổ phiếu đánh theo câu chuyện riêng lẻ.
- PET: Kỳ vọng vào sự đổi mới từ khi có chủ mới (anh Tuấn) với tư duy kinh doanh thoáng hơn.
- MSN: Các câu chuyện nội tại doanh nghiệp.
- Lưu ý: Nếu các tín hiệu kỳ vọng bị gãy, hệ thống sẽ dứt khoát bán ra.
- Dầu khí:
- Danh mục: BSR, PVD: Đây là nhóm có câu chuyện rõ ràng về thoái vốn, có tiềm năng tăng mạnh trong 2026
Lời kết:
Cơ hội thường sinh ra trong hoảng loạn. Tuần tới sẽ là thời điểm quan trọng để chúng ta ổn định đội hình và bước vào nhịp tăng “nước rút” trước khi bữa tiệc tàn. Chúc Anh/Chị nhà đầu tư vững tâm và quyết đoán!
